Dit rapport komt uit de “Inside India”-nieuwsbrief van CNBC van deze week, die u actueel, inzichtelijk nieuws en marktcommentaar brengt over de opkomende grootmacht en de grote bedrijven achter zijn snelle opkomst. Vind je het leuk wat je ziet? U kunt zich abonneren hier.
India rouwt om de dood van Ratan Tata, de visionaire industrieel en filantroop.
De voormalige voorzitter van de Tata Group staat erom bekend het legendarische salt-to-software-conglomeraat op het wereldtoneel te brengen via een reeks spraakmakende overnames.
Zijn sterke zakelijk inzicht zorgde ervoor dat hij een van de rijkste magnaten van India werd.
De miljardair plaatste 421 in de IIFL Wealth Hurun India Rich List 2022, gebaseerd op zijn nettowaarde van ongeveer 38 miljard Indiase roepies ($452 miljoen). Een andere lijst van Fortune India-Waterfield vermeldde zijn nettowaarde op 160,4 miljard Indiase roepies, een cijfer dat zijn belangen in Tata Sons omvat. Tata Staal, Tata-adviesdiensten, Tata-motoren En Titan-bedrijf.
Ratan Tata is – samen met de families Ambani en Adani – een begrip geworden vanwege hun rijkdom en invloed.
Ze worden echter steeds minder representatief voor de groeiende superrijke bevolking van de Zuid-Aziatische grootmacht.
Een nieuwe rijke bevolking
“De vorige gedachtegang was dat rijke mensen alleen maar de Tatas, Birlas of de Ambani’s waren. Maar dat is vandaag aan het veranderen – de rijken zijn niet alleen leiders van traditionele zakenconglomeraten”, zegt Himanshu Kohli, de medeoprichter van het Indiase meergezinsconglomeraat. kantoor- en particuliere vermogensbeheerder Client Associates, zei.
In een gesprek met Inside India van CNBC merkte Kohli op dat de rijken van India nu uit een hele reeks industrieën komen.
“Er is veel geld gecreëerd, of het nu in de sportarena is, in films, onder beroemdheden, investeringsbankiers of private equity-professionals”, legde hij uit.
Professionals, die “substantiële waarde hebben gecreëerd” in hun baan of organisatie, zijn nu ook aan het bezuinigen, merkte Kohli op. Deze individuen – die vaak tot de C-suite behoren – kunnen ‘gedurende hun hele leven $50 tot $200 miljoen aan rijkdom creëren.,” zei hij.
Een andere groep individuen die de rijke status bereiken zijn ‘eigenaren van beursgenoteerde bedrijven die een deel van hun aandelen hebben verkocht tijdens de rally op de aandelenmarkt, eigenaren van tot nu toe niet-beursgenoteerde bedrijven die aandelen hebben verkocht bij hun beursintroducties en oprichters van startups die hun bedrijf of aandelen hebben verkocht. aan multinationals of grotere bedrijven”, zegt Pramod Gubbi, medeoprichter van Marcellus Investment Managers.
De reacties komen omdat steeds meer Indiërs ervoor kiezen hun eigen bedrijf op te zetten in plaats van voor een organisatie te werken. Uit gegevens van de Lee Kuan Yew School of Public Policy van de Nationale Universiteit van Singapore blijkt dat het aantal startups in India met 71,5% is gestegen, van ongeveer 20.000 in 2021 naar ruim 34.000 in 2023.
Veel Indiase startups profiteerden van de hausse op het gebied van private equity door in 2022, voorafgaand aan de financieringswinter, aandelen te verkopen. Anderen profiteren nu van de Indiase beursintroductiegolf om geld uit hun startups te halen in de hoop winst te maken.
“Voordat de financieringswinter toesloeg, creëerden veel oprichters van startups rijkdom door hun aandelen te verkopen. Dat gaf hen een forfaitair bedrag om te investeren en actieve investeerders te worden op de financiële markten. Anderen gaan nu naar de beurs en behalen aanzienlijke winsten. Beide bewegingen geven oprichters veel rijkdom”, vertelde Gubbi aan Inside India van CNBC.
Elders merkte de beleggingsbeheerder ook op dat individuen van verschillende leeftijden en beroepen de afgelopen drie tot vier jaar hebben geprofiteerd van de rally’s op de aandelenmarkten in India.
De Indiase aandelenmarkt werd begin dit jaar de vierde grootste ter wereld, na Hong Kong te hebben ingehaald. Sindsdien hebben de markten gestage winst geboekt, waarbij de BSE Sensex-index – die 30 van de grootste en meest verhandelde bedrijven van het land op de Bombay Stock Exchange vertegenwoordigt – tot nu toe met ongeveer 12% is gestegen, terwijl de benchmark Nifty 50-index rond de 12% ligt. 13,8% hoger.
Wat is ‘rijk’?
Er bestaat geen vaste definitie van ‘rijk’ die door vermogensbeheerders wordt gebruikt. Een algemeen aanvaarde drempel voor individuen in de vermogende klasse is echter 50 à 250 miljoen Indiase roepies. Individuen met een vermogen van meer dan 250 miljoen Indiase roepies vallen onder de categorie ultra-vermogende mensen, zei Kohli. Ondertussen behoren degenen wier rijkdom tussen de 10 en 50 miljoen Indiase roepies ligt tot de welvarende categorie, voegde hij eraan toe.
De ultrarijke bevolking van India – mensen met een nettowaarde van minstens 30 miljoen dollar – steeg tot 13.263 in 2023, een stijging van 6,1% ten opzichte van het voorgaande jaar, aldus Knight Frank. Verwacht wordt dat dit aantal tussen 2023 en 2028 met 50,1% zal stijgen, het snelste groeipercentage voor UHNWI’s ter wereld, aldus hetzelfde rapport.
Kohli schat dat de UHNWI-populatie met 10% per jaar groeit, terwijl die van de HNWI’s 16% bedraagt.
“Dit betekent dat er iedere paar minuten in India één HNWI met een geschat vermogen van $1 miljoen wordt geboren, terwijl er elke dag drie UHNWI’s met meer dan $30 miljoen worden geboren. Dat zijn de winden die vandaag de dag in onze samenleving plaatsvinden”, zei hij.
Wat ook interessant is, is de verschuiving in het leeftijdsprofiel van deze individuen. Historisch gezien hadden de rijken van India een gemiddelde leeftijd van meer dan 50 jaar. Tegenwoordig is het echter niet ongewoon om miljonairs van 30 of 40 jaar oud te zien, zegt Gubbi van Marcellus.
Een andere trend, zo voegt hij eraan toe, is dat ze niet noodzakelijkerwijs in de metropolen van het land wonen. “Het grootste deel van de accumulatie van rijkdom heeft plaatsgevonden in de grotere steden. Dat gezegd hebbende, denk ik dat de vermogensbeheersector ook doordringt in de tweede en derde stad”, aldus Gubbi. Voorbeelden van deze steden zijn Pune, Hyderabad en Ahmedabad.
Buiten de stadscentra ziet hij de rijken opkomen in industriële gebieden zoals in de buitenwijken van Chennai, die ‘welvarend worden, vooral door de groei van de productie’.
Aanjagers van de Indiase rijkdom
De groei van de rijke bevolking van India gaat hand in hand met de economische vooruitgang van het land. De Zuid-Aziatische gigant zal tegen 2027 de op twee na grootste economie ter wereld zijn, ervan uitgaande dat het huidige groeitraject zich voortzet.
‘De Indiase economie doet het goed, de aandelenmarkt doet het goed en het is de enige andere economie na de VS die de afgelopen dertig jaar sinds de liberalisering op consistente wijze welvaart heeft gecreëerd op de aandelenmarkt”, aldus Gubbi. De welvaart van het land, zo voegde hij eraan toe, heeft zowel bedrijven als individuen geprofiteerd door “sterkere welvaart” mogelijk te maken. accumulatie.”
Een andere factor die de opkomst van de rijken in India aanwakkert, is een verschuiving van fysieke activa, zoals goud en land, naar financiële activa zoals aandelen, beleggingsfondsen en alternatieven, merkte de beleggingsbeheerder op. Deze stap werd voor een groot deel veroorzaakt door een terugval in geld, voornamelijk gegenereerd door belastingontduiking en niet-verantwoorde transacties in onroerend goed, zei hij.
Het goede nieuws is dat de overstap naar financiële activa ‘een exponentiële’ welvaartsgroei teweegbracht omdat het hogere rendementen opleverde, voegde hij eraan toe.
Implicaties van een rijke bevolking
De legioenen rijken in India zijn een gevolg van het groeiverhaal van het land. Hun buitensporige invloed op consumptiepatronen en investeringsgedrag, in verhouding tot hun bevolkingsomvang, weerspiegelt het economische verhaal van India.
“Ik denk dat veel UHNWI’s en HNWI’s hun geld willen gebruiken om in zichzelf en de toekomstige generaties te investeren door te besteden aan producten en diensten van betere kwaliteit”, zegt Malcolm Dorson, senior portefeuillemanager bij Global X ETFs. Het moederbedrijf van Global X, Mirae Asset, is een van de grootste buitenlandse vermogensbeheerders in India.
Vooruitkijkend verwacht hij dat een groot aantal sectoren, variërend van vermogensbeheer tot de autosector, de gezondheidszorg, het vastgoed en het onderwijs, zullen profiteren van deze premiumiseringsgolf.
‘Je ziet veel UHNWI’s en HNWI’s investeren in zaken als luxe voertuigen van bijvoorbeeld Mercedes en Volvo, sieraden van goede kwaliteit van Titan en betere gezondheidszorg in privéziekenhuizen zoals Apollo Hospitals. En dat is dus waar de kansen voor groei in India liggen naarmate meer mensen welvarender worden”, voegde Dorson eraan toe.
