De opkomst van goedkopere en efficiëntere AI -modellen achter de China’s Deepseek zou de vraag naar datacenters kunnen hervormen, waardoor een sector zou worden gestimuleerd die beleggers al zwaar wikkelen zou blijven bloeien.
Al jaren voorspellen analisten een exponentiële groei in datacenters – de kritieke infrastructuur die nodig is voor het voeden van de digitale overgang van de wereld en de training van grote taalmodellen (LLMS).
China’s startup Deepseek AI -model stuurde eind januari beleggers in kriebels, omdat de lancering van zijn R1 -model vragen opriep over de Amerikaanse dominantie in de AI -sector en of de efficiëntie van de ontwikkelaar de vraag naar capaciteit van datacenter zou kunnen aantasten.
Datacenters hebben vaak ten minste twee jaar nodig om te bouwen en bestellingen zijn grotendeels al in de buurt van 2025 meegeleverd – wat betekent dat het onwaarschijnlijk is dat de lancering van het disruptieve R1 -model enige onmiddellijke impact heeft. Hoewel de lancering van Deepseek’s R1 aanvankelijk ertoe leidde dat sommige analisten hun voorspellingen tempelden, omdat ze zich afvroegen of geld in de sector was gepompt, misschien enigszins “misleid”, vertelden experts aan CNBC dat modellen goedkoper zijn gebouwd en met minder krachtige chips uiteindelijk een versneller konden worden voor de markt.
Bullish Outlook
Deepseek benadrukt hoe datacenters kwetsbaar zijn voor verschuivingen in verhalen over AI -uitgaven, volgens analisten bij Barclays. Als de efficiëntieclaims van de Chinese startup worden bevestigd, blijkt uit de ontwikkeling dat de “honderden miljarden dollars die zijn gewijd aan AI -ontwikkeling, daarom misleidend lijken en de plannen van kapitaaluitgaven van hyperscalers kunnen worden heroverwogen”, zei analisten onder leiding van Brendan Lynch, zei in Een notitie gepubliceerd op 27 januari.
Ze voegden eraan toe dat, als AI minder infrastructuur vereist, dit de “faciliteiten van de laagste kwaliteit” zal zijn – die het minst energiezuinig zijn – die een zwakkere vraag en zwakkere prijzen kunnen krijgen.
UBS-analisten merkten ondertussen op dat ongeveer een derde van de huidige marktgroeiprojecties voor datacenter afhankelijk is van de bouw en ontwikkeling van generatieve kunstmatige intelligentie-AI die afbeeldingen van schriftelijke prompts kan maken. Deze voorspellingen hebben geen rekening gehouden met een radicale verbetering van de efficiëntie, zei UBS in een noot van 28 januari.
UBS voorspelde aanvankelijk in april vorig jaar dat de wereldwijde markt voor datacenterapparatuur gedurende een periode van drie jaar tot 2028 met 10-15% zou groeien. Deze week zeiden de analisten van de bank dat nieuwe gegevens en oproepen van experts uiteindelijk leiden tot een meer bullish marktvooruitzichten . Het bedrijf verwacht nu dat de inkomsten van de sector in 2025 met 20% zullen groeien en ziet “reikwijdte in de richting van de hogere uiteinde” van het groeipaard van 10-15% gedurende ten minste de start van de periode 2026-2028, zeiden analisten woensdag in een noot uit .
De jury is “nog steeds” over of Deepseek 20 tot 30 keer minder rekenkracht per vraag nodig had voor inferentie, vertelde Andre Kukhnin, Equity Research Analyst bij UBS, aan CNBC – verwijzend naar het proces van het uitvoeren van gegevens via een AI -model om een voorspelling te maken of een taak oploegen.
“Hoewel het per token efficiënter is, heeft het meer tokens per query nodig omdat het een redeneermodel is in plaats van ‘spraakstroom’ … de bottom line is dat we niet denken dat het de vraag naar macht voor gevolgtrekking aanzienlijk vermindert,” Kukhnin legde uit.
De onderzoeksafdeling van Goldman Sachs voorspelt dat het saldo van het datacenter -aanbod en -aanbod de komende jaren “aanscherpt”, een piek bereikt in eind 2026 en vervolgens vanaf 2027 matigen.
Als de efficiëntie-winsten een lagere kapitaaluitgaven (CAPEX) -niveaus van grote beleggers stimuleren, zou dat kunnen “het risico van de langetermijnmarkt die we in 2027 en daarna zien verminderen-wat volgens ons een belangrijke overweging is die meer duurzaamheid en minder cycliciteit kan veroorzaken In de datacentermarkt, “James Schneider, senior equity onderzoeksanalisten bij Goldman Sachs, merkte op in een rapport van 4 februari.
Er moet nog veel worden bepaald over de impact van de opkomende technologie, minder dan drie weken sinds Deepseek zijn gegevens publiceerde. R1 is niet genoeg op zichzelf om “de naald te schakelen” als het gaat om eis, volgens Andrew McMillan, partner bij RPC Law Firm.
“De eetlust van beleggers zal worden getemperd als kan worden aangetoond dat dit repliceerbaar is, en daarom zal er in de toekomst veel lagere vraag naar gegevensverwerking zijn dan nu, of in ieder geval zal het niet op hetzelfde groeipad blijven”, zei McMillan, die gespecialiseerd is in fusies en overnames en gegevensbeheer.
“Ik denk dat het op de langere termijn echt interessant zal zijn om te zien of die structurele aanpak in staat is om vast te houden, en ik denk dat dat de vorm van de markt kan beïnvloeden.”
‘Brandstof voor het vuur’
Voorraden kwetsbaar voor verschuivingen in de datacentermarkt daalden op 27 januari. Schneider elektrischhet meest blootgestelde Europese bedrijf aan datacenters volgens UBS, verloor meer dan 9%, Siemens Energy Aandelen werpen 20% af en Abb gesloten 6% lager op de dag.
Sommige aandelen hebben sindsdien hun verliezen terugverdiend en herstellen van de knie-schokreactie van markten. Winstverklaringen van mega-hyperscales zoals die van alfabet Google En Meta Ook brachten het vertrouwen op, omdat beide bedrijven zich inzetten voor investeringen van multi-miljard dollar na de technische uitverkoop.
Er is niet “veel ruimte voor fouten” geweest in de sector, zei UBS ‘Kukhnin. “Dat is de reden waarom sommige aandelen zijn gevallen en niet onmiddellijk worden teruggekocht, omdat mensen al veel van de aandelen bezitten en nu proberen erachter te komen of dit de mogelijkheid is om toe te voegen of dat het het tegenovergestelde is.”
Hij voegde eraan toe dat lagere kosten duiden op een potentiële democratisering van AI, wat zou kunnen leiden tot een versnelling bij de goedkeuring van de technologie – wat “iets is dat heel moeilijk te kwantificeren is”.
De datacentermarkt zal ook worden gevoed door de digitale overgang, die afzonderlijk plaatsvindt van vooruitgang in AI. “Generatieve AI was een beetje bijna kers op de taart, maar is een zeer dikke laag ijsvorming geworden, zeker in termen van toekomstige groei,” zei Kukhnin.
Bruce Owen, EMEA -president bij Equinix, zei dat het bedrijf ‘goed gepositioneerd is als de AI -technologiecurve gebogen is’, eraan toevoegend dat hij verwacht dat de komst van efficiëntere modellen een ‘versnelling’ is, voor AI.
“Een extra dynamiek die we kunnen zien is de ‘Jevons Paradox’, die stelt dat verhoogde efficiëntie van een hulpbron kan leiden tot een grotere consumptie van die bron,” vertelde hij CNBC.
Ryan Cox, hoofd van AI, bij consultatiebedrijf Synechron, verwacht ook dat het Jevons Paradox -effect efficiëntere technologie zal zien die uiteindelijk leidt tot meer vraag naar datacenter.
“Het is een echt complexe vergelijking,” zei hij tegen CNBC en merkte op dat er verschillende tegenwind en in de rug in de buurt zijn als het gaat om het bepalen van potentiële verschuivingen in de vraag. Hij deelde dat de klanten van Synechron “veilige” opties nastreven om indirect Deepseek te gebruiken, zoals via Hugging Face, een repository voor AI -modellen.
“Over het algemeen denk ik dat de efficiëntie de acceptatie zal voeden, en ik denk dat het het gebruik zal blijven verhogen, zelfs als deze kosten dalen. De race naar deze meer geavanceerde modellen en de bredere toepassingen, het gebruik van AI, betekent dat het de De algehele vraag naar datacenter zal stijgen en niet dalen, “merkte Cox op.
