TD Bank schudt leiderschap op te midden van schandaal rond anti-witwasprogramma

TD Bank Group, dat in de VS verwikkeld is in een witwasschandaal, heeft bekendgemaakt dat Raymond Chun de opvolger wordt van CEO Bharat Masrani, die volgend jaar met pensioen gaat.

Chun, die in december vorig jaar aantrad als hoofd van de Canadese particuliere banksector, wordt op 1 november benoemd tot Chief Operating Officer. Hij neemt vervolgens de hoogste functie over wanneer Masrani op 10 april officieel aftreedt.

De leiderschapswisseling werd donderdag aangekondigd en omvat ook verschillende andere bestuurswisselingen. Het komt terwijl de bank werkt aan het oplossen van onderzoeken naar tekortkomingen in haar anti-witwasprogramma in de VS, waardoor naar verluidt honderden miljoenen dollars aan illegale drugswinsten door de bank konden stromen.

Masrani kondigde zijn pensionering aan na 38 jaar bij de bank en tien jaar leiding. Hij zei dat de tekortkomingen in het programma voor zijn rekening waren.

“Dit gebeurde onder mijn toezicht als CEO en ik neem de volledige verantwoordelijkheid”, zei hij tijdens een telefonische vergadering.

“Ik zal het cruciale saneringsprogramma dat nodig is om aan onze verplichtingen en verantwoordelijkheden te voldoen en onze risico- en controlebasis te versterken, blijven bevorderen en leiden.”

De onderzoeken vormden een groot obstakel voor de bank en hielpen bij het afketsen van de voorgenomen overname van de Amerikaanse bank First Horizon ter waarde van 13,4 miljard dollar in mei vorig jaar.

Chun zei tijdens het telefoongesprek dat herstel de hoogste prioriteit heeft, nu de bank aan het volgende hoofdstuk begint.

“TD is een cruciaal onderdeel van ons financiële systeem en onze economie.… We hebben ook een grote uitdaging voor ons liggen.”

KIJK | TD Bank zegt dat het niet heeft gereageerd op ‘‘Verdachte activiteiten’ in Amerikaanse vestigingen:

TD geeft toe dat het witwassen van geld bij Amerikaanse vestigingen niet is gestopt

Na een groot Amerikaans onderzoek gaf TD toe dat het criminelen niet had kunnen tegenhouden om zijn filialen te gebruiken om geld wit te wassen. De Canadese bank is een van de vele banken die worden onderzocht door de Amerikaanse overheid en financiële toezichthouders.

Timing van leiderschapswisseling voor sommigen een verrassing

Sommige analisten zeiden dat zowel de timing als de benoeming van Chun, die voornamelijk ervaring heeft in Canada, een verrassing was.

“Wij denken dat sommige investeerders openstonden voor de mogelijkheid dat TD een externe CEO-kandidaat zou selecteren, iemand met veel ervaring in de Amerikaanse bankensector (en ervaring met Amerikaanse toezichthouders), gezien de problemen van de bank (met betrekking tot de bestrijding van witwassen)”, aldus analist Gabriel Dechaine van National Bank in een bericht.

De bank heeft meer dan 3 miljard dollar aan kosten in rekening gebracht in verband met de onderzoeken en heeft gezegd dat het verwacht dat de onderzoeken tegen het einde van het jaar wereldwijd zijn afgerond. Maar Dechaine zei dat er zorgen zijn dat toezichthouders financiële beperkingen aan de bank zullen opleggen die nog veel langer kunnen duren.

“We merken op dat deze problemen, afgezien van de boetes van toezichthouders, op de lange termijn gevolgen kunnen hebben voor de bedrijfsvoering van TD’s Amerikaanse bank”, aldus hij.

KIJK | Hoe drugshandelaren geld doorsluisden via TD Bank:

Hoe een fentanyl-criminele bende een Canadese bank gebruikte om zaken te doen | About That

TD Bank staat centraal in een onderzoek van het Amerikaanse ministerie van Justitie naar een grootschalig wereldwijd witwasproject. Andrew Chang analyseert wat we weten uit gerechtelijke documenten en bronnen van binnenuit om uit te leggen hoe het project zich heeft ontwikkeld en welke rode vlaggen volgens analisten hadden moeten worden opgemerkt.

De telefonische vergadering met analisten had voor Chun meer weg van een sollicitatiegesprek, waarbij hem werd gevraagd welke problemen hij had moeten oplossen, welke ervaring hem had voorbereid op de topfunctie en waarom hij de juiste persoon was voor de functie.

Masrani zei dat Chun de juiste leider op het juiste moment is, terwijl Chun zelf zei dat hij over ruime ervaring in verschillende bedrijfstakken beschikt.

“Ik heb de volgende ervaringen met complexe zaken, het omgaan met toezichthouders en het uitstippelen van complexe strategieën naarmate we verdergaan,” aldus Chun.

Analist Matthew Lee van Canaccord Genuity zag de benoeming van Chun als een potentieel positief teken voor de voortgang van het onderzoek, aangezien de nieuwe CEO in meer dan dertig jaar tijd ook leidinggevende functies heeft vervuld bij de afdelingen directe beleggingen, verzekeringen en vermogensbeheer van TD.

“Het is onwaarschijnlijk dat het bedrijf een nieuwe CEO zou benoemen zonder een duidelijke routekaart voor een oplossing (tegen witwassen) en daarom kan de keuze voor de heer Chun (die voornamelijk ervaring heeft in Canada) erop duiden dat het bedrijf tevreden is met zowel de boetes als de niet-monetaire sancties”, aldus Lee in een bericht.

Meer verschuivingen onder leidinggevenden

TD maakte donderdag ook bekend dat Riaz Ahmed, hoofd van de wholesale banking-groep en president en CEO van TD Securities, eind januari 2025 met pensioen gaat.

Andere wijzigingen in de leidinggevende rangen die op 1 november ingaan, zijn onder meer de promotie van Sona Mehta, momenteel executive vice-president van real estate secured lending, everyday banking, saving and investing, tot group head of Canadian personal banking. Tim Wiggan, group head of wealth management and insurance, wordt group head of wholesale banking en president en CEO van TD Securities.

Paul Clark, momenteel executive vice-president van private wealth management en financiële planning, wordt senior executive vice-president van wealth management.

De wijzigingen in het management werden aangekondigd toen 2.500 leden van TD’s senior management bijeenkwamen in Toronto voor hun jaarlijkse conferentie.